Legendary Trader Jesse Livermore

Buku ini berisi saran bagi orang-orang kaya yang ingin bermain di dunia saham, bahkan dalam dunia modern saat ini, bahwa menjadi trader yang sukses tidak mesti mempunyai gelar atau pendidikan tinggi. Mungkin sulit dipercaya ada seorang "gambler" yang berhasil menjadi seorang trader sukses.

Jesse Livermore dikenal sebagai trader yang menggunakan nalurinya untuk melakukan Buy ataupun Sell. Selama hidupnya Livermore pernah memperoleh sekaligus kehilangan jutaan dolar. Livermore memberikan filosofi penting bagi para trader di masanya bahwa dia menambah posisi ketika transaksinya sesuai dengan market (averaging) atau menguntungkan dan melakukan cut-loss secepatnya bila mengalami kerugian.

Teknik ini menghasilkan keuntungan yang sangat besar dan kerugian yang sedikit. Tiga hal utama yang menyebabkan kerugian menurut Jesse Livermore adalah kurang matangnya pengetahuan trader mengenai instrumen pasar, aturan trading (metode dan strategi) yang tidak tegas, dan pelanggaran terhadap aturan yang telah disepakati.

Namun, yang terpenting dari semuanya bukanlah teknik trading yang hebat, melainkan keseimbangan dalam hidup, dan untuk itu kita perlu memahami psikologi market.